L’avvocato
Ciro Rizzotto si occupa dell’acquisto e della gestione di crediti Npl, in
particolare in ambito immobiliare.
Il
credito Npl è un credito in default o insoluto. È caratterizzato da pagamenti
irregolari causati dall’insolvenza della controparte che rende altamente
probabile la perdita di una quota rilevante del capitale erogato o del
corrispettivo della prestazione che è stata effettuata.
La
gestione dei crediti Npl comprende numerosi elementi di complessità; essi sono
relativi, tra l’altro, alla valutazione e classificazione dei rischi nelle tre
categorie di sorvegliati, incagliati, a sofferenza, e dei corrispondenti
accantonamenti; ad azioni di recupero scarsamente efficaci e ad un insufficiente
livello di recupero; ad un’operatività inefficiente la quale apporta effetti
negativi sulla crescita dei costi di gestione.
Ai
fini di una corretta gestione del contenzioso occorre dunque porre degli
obiettivi, i quali sono inerenti alla svalutazione corretta dell’attivo;
all’efficacia del recupero, ovvero la capacità di gestire una transazione e di
render lo stesso recupero più rapido; alla gestione attenta del contenzioso;
all’economicità delle azioni eseguite.
Lavorando
concretamente al raggiungimento di questi obiettivi è possibile mirare a
soluzioni efficaci, in grado di produrre un processo virtuoso di monitoraggio e
una successiva revisione delle procedure interne utilizzate.
Per
quanto concerne il mercato immobiliare, ambito del quale si occupa l’avvocato
Ciro Rizzotto, le tipologie di soluzioni proposte sono essenzialmente due:
risoluzione stragiudiziale e REO.
La
risoluzione stragiudiziale ha la finalità di accelerare il processo di recupero
del credito e dunque di massimizzare il valore dei flussi di cassa. Appartiene
a questo contesto l’”out of court settlement”, accordo nel quale il creditore,
a seguito di un consistente pagamento, sospende l’azione legale nei confronti
del debitore. Questo tipo di risoluzione comporta una maggiore convenienza
finanziaria per il creditore, nel caso in cui si accontenti di un pagamento in
tempi rapidi ma di entità inferiore; questo permette di evitare l’incertezza
del pagamento. Oltre alla convenienza data dalla riduzione dei tempi dei
processi e dalla certezza dell’esito, occorre anche tenere in considerazione il
fatto che la vendita all’asta di un immobile è soggetta a numerose variabili, e
dunque anticipare i tempi può rivelarsi strategicamente vantaggioso.
La
risoluzione REO: si tratta di un veicolo di investimento immobiliare il quale è
collegato al veicolo proprietario dei crediti tramite specifici accordi
societari che permettono al veicolo immobiliare di girare al titolare dei
crediti tutti i proventi della vendita degli immobili, al netto dei costi
sostenuti e delle spese d’esercizio. L’obiettivo principale di questo tipo di
risoluzione è la difesa del credito tramite la partecipazione all’asta e un
possibile acquisto del bene.
Vi
sono due casi nei quali l’intervento REO può giocare un ruolo fondamentale
nella difesa del credito. Il caso in cui il valore coattivo e il valore di
procedura siano allineati, permette di evitare che l’asta sia rimandata per
mancanza di partecipanti e dunque si debba attendere un valore d’asta
successivo e ribassato del 25% rispetto al precedente.
Il
secondo caso è quello in cui il valore di mercato dell’immobile è maggiore del
prezzo base d’asta, e permette di evitare che durante l’asta, terzi acquirenti
possano acquistare il bene a valori scontati.
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